<汇港通讯> 交银国际发表报告,腾讯控股(00700)现价对应2025年15.3倍市盈率,处於历史低位。考虑公司稳健业绩表现、年超1000亿港元的股东回馈、行业龙头估值溢价,该行维持此前估值方法,对应公司整体利润,按2025年20倍市盈率,维持目标价513港元和「买入」评级。
报告指,2024年第三季总收入1672亿元人民币,按年增8%,按季增4%,符合该行和彭博市场预期。调整後净利润按年增33%,得益於高毛利业务如本土游戏、视频号和搜一搜等收入增长及云成本优化。
该行预计第四季本土游戏收入按年增18%,受益於头部游戏流水的正向拉动及新游发布。随著元旦及春节活动启动,预计12月本土游戏流水企稳,对收入影响可控。 (LF)
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