中金发表报告指，MSCI公布季度审议结果，当中MSCI中国指数新增5间公司，剔出66间，并调整14间公司的自由流通因子，以及177间公司的纳入股本数，因此成分股在指数内的权重产生变化，关注对巨子生物(02367.HK) -0.600 (-1.198%) 沽空 $3.42千万; 比率 28.721% 、360数科(QFIN.US) 及联想集团(00992.HK) -0.170 (-1.820%) 沽空 $1.61亿; 比率 14.706% 的正面影响；以及对三生制药(01530.HK) -0.060 (-1.029%) 沽空 $4.13百万; 比率 5.337% 、建滔积层板(01888.HK) +0.110 (+1.528%) 沽空 $6.15百万; 比率 18.445% 、统一企业(00220.HK) +0.100 (+1.408%) 沽空 $1.07千万; 比率 27.378% 与光大环境(00257.HK) -0.010 (-0.281%) 沽空 $8.15百万; 比率 28.444% 的负面影响。
从时间安排上，所有调整将於2月29日收市後实施，3月1日正式生效。根据指数调整的历史经验来看，被动型资金为尽可能减少对於指数的追踪误差，通常会选在最後一天、即是2月29日调仓，因此往往会看到权重变动较大个股成交异常放大，特别在尾盘。相比之下，主动型资金则并不存在约束，可以选择配置时点，建议关注部分流动性较差的个股潜在影响。
报告指，结果宣布後但正式实施之前，会有部分套利资金根据正式结果布局，特别此前市场未完全预测的意外结果。不过需要注意，虽然被动资金在调整正式实施日必须按照权重变化进行调仓，但期间的股价实际变动未必与权重调整方向一致，反而更受提前套利资金与被动资金之间强弱对比影响，亦不乏新纳入或权重增加个股在调整实施日股价下跌的情况。(cy/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-15 16:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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