10月14日|中金公司維持百度“跑贏行業”評級,3Q收入承壓但AI商業化進展亮眼,智能體、數字人需求強勁,GPU雲增速超50%。公司推進AI改造與股東回報優化,淨現金充裕。SOTP估值顯示美股有55%上行空間,25年非通用準則PE僅18倍,顯著低於目標28倍,目標價189美元。