中金發表報告指，MSCI公布季度審議結果，當中MSCI中國指數新增5間公司，剔出66間，並調整14間公司的自由流通因子，以及177間公司的納入股本數，因此成分股在指數內的權重產生變化，關注對巨子生物(02367.HK) -0.600 (-1.198%) 沽空 $3.42千萬; 比率 28.721% 、360數科(QFIN.US) 及聯想集團(00992.HK) -0.170 (-1.820%) 沽空 $1.61億; 比率 14.706% 的正面影響；以及對三生製藥(01530.HK) -0.060 (-1.029%) 沽空 $4.13百萬; 比率 5.337% 、建滔積層板(01888.HK) +0.110 (+1.528%) 沽空 $6.15百萬; 比率 18.445% 、統一企業(00220.HK) +0.100 (+1.408%) 沽空 $1.07千萬; 比率 27.378% 與光大環境(00257.HK) -0.010 (-0.281%) 沽空 $8.15百萬; 比率 28.444% 的負面影響。
從時間安排上，所有調整將於2月29日收市後實施，3月1日正式生效。根據指數調整的歷史經驗來看，被動型資金為盡可能減少對於指數的追蹤誤差，通常會選在最後一天、即是2月29日調倉，因此往往會看到權重變動較大個股成交異常放大，特別在尾盤。相比之下，主動型資金則並不存在約束，可以選擇配置時點，建議關注部分流動性較差的個股潛在影響。
報告指，結果宣布後但正式實施之前，會有部分套利資金根據正式結果佈局，特別此前市場未完全預測的意外結果。不過需要注意，雖然被動資金在調整正式實施日必須按照權重變化進行調倉，但期間的股價實際變動未必與權重調整方向一致，反而更受提前套利資金與被動資金之間強弱對比影響，亦不乏新納入或權重增加個股在調整實施日股價下跌的情況。(cy/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-15 16:25。) (美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
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