摩根大通發表研究報告指,在剛過去的全國人大常委會會議上,房地產行業並沒有任何政策或方向上的增量改變。然而,該行相信政府更渴望穩定市場,因此市場仍將密切關注政府當局如何加快去庫存的進度。對於去庫存的總資金規模,該行認為政府的策略很可能是「動態調整」(dynamic adjustment),即在趨勢惡化時增加支持,但在趨勢穩定時減少支持。然而,該行預計每年的規模將介乎5,000億至1萬億人民幣。除購買存貨外,如果房價再次出現大幅回調,中國或會有更多支持需求的政策,如加快城中村改造的現金補償及放寬一線城市的購房限制等。
摩通預期內房(特別是民企)短期內會得到喘息,該行會在回調時買入優質國企,如華潤置地(01109.HK) -0.400 (-1.663%) 沽空 $8.37千萬; 比率 18.841% 、中國海外(00688.HK) -0.260 (-1.881%) 沽空 $9.98千萬; 比率 27.084% 、華潤萬象生活(01209.HK) +0.300 (+0.985%) 沽空 $2.66千萬; 比率 16.395% 及保利物業(06049.HK) -0.150 (-0.477%) 沽空 $2.96百萬; 比率 17.897% 。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-15 16:25。)
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