4月15日|招商证券研报指出,24Q4华利集团(300979.SZ) -3.240 (-5.620%) 收入和净利润分别同比+12%、+9%,新工厂投产效率较低拖累利润表现。产能持续扩张。2024年公司在越南的3家新工厂开始投产,位于印度尼西亚的第一家工厂已在2024年上半年开始投产。公司近年来推进本地化采购,2024年越南工厂所需的原材料50%以上在越南当地采购,有效降低采购成本与关税风险。公司客户结构持续优化,新客户订单持续增长,目前公司持续拓展越南及印尼产能,同时开发超临界发泡技术强化获取优质订单能力。维持“强烈推荐”评级。
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