<汇港通讯> 汇丰环球研究发报告指,略上调九龙仓集团(00004)目标价2.7%,从22.4港元升至23港元,维持「持有」评级。
该行上调对该公司2025和2026年盈利预测3.6%和6.8%,下调2027年预测3.1%,主要反映出借贷成本降低。
九龙仓集团2025年上半年业绩稳定,好於预期,基本盈利增长3%至20亿港元,中期股息维持在0.2港元不变。
和其很多同行相比,该公司的借贷成本低,已经改善其盈利韧性,有效借贷利率同比降1.5个百分点至2.4%。
不过令人失望的是,经常性业务(排除投资收入)依然受到挑战。租赁业务录得4%的租金下调,商场的竞争也很激烈,物流基础设施上半年有录得0.3%的同比增长,不过该行仍保持谨慎,下半年看不见有改善。
基於上述因素,改行认爲好的增长从而驱动重新评级,这一前景依旧缺乏,尽管估值吸引。(JJ)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯