美银证券发表研究报告指,比亚迪电子(00285.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.86亿; 比率 26.892% 去年下半年的盈利较该行及市场预测低9%;销售额则分别较该行及市场预测高出6%和4%,惟毛利率较预测分别低1个及1.2个百分点;营业利润亦分别较预期低12%及13%。
美银证券预期,iPhone外壳的折旧成本将继续令集团毛利受压,但提升自动化率将部分抵销影响,料随着折旧自2026年起大致完成,利润压力将会放缓。
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该行下调比亚迪电子2025至27年的盈测14至20%,以反映利润风险,目标价由60元降至51元,重申「买入」评级。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-31 16:25。)
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