招商证券国际报告指,中升(00881.HK) -0.600 (-4.267%) 沽空 $2.86千万; 比率 26.033% 仍是中国汽车售後市场最具竞争力公司,基於其具备大规模整合售後市场潜力,在新车业务调整期有机会取得更多弱势品牌市场份额,以及积极调整品牌结构与新势力协同发展。
该行料中升今年售後业务韧性强,支持业绩稳健增长,但短期豪华品牌竞争仍激烈,影响新车毛利率。该行下调对该股今明两年利润预测8%,对该股目标价由30元降至24元,目檟预测市盈率由15倍降至12.8倍,反映虽然新车盈利能力接近触底,但大幅回升时间较此前预期更长。该行续予该股「买入」评级。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-03 16:25。)
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