<汇港通讯> 汇丰环球研究发报告指,首予毛戈平(01318)「买入」评级,并基於DCF模型,设目标价为131.7港元,对应2027年30倍预期市盈率或0.87倍的PEG。
汇丰认爲,毛戈平凭藉品牌实力把握高端市场整合机遇,其增长将大幅跑赢同业。该行预测,集团2024-2027年收入年复合增长率为31%,净利润年复合增长率为35%。其中,对2025年净利润预测较市场预期高出9%。
报告表示,中国美妆行业已趋成熟,市场渗透率快速增长的时代已结束。在重复购买和品牌忠诚度的推动下,高端美妆市场有望出现整合。汇丰认为,随著社交媒体和新兴线上平台降低行业准入门槛,大众市场的分散程度将进一步加剧。对於毛戈平这类具备相应实力的本土品牌而言,该行认为其在高端市场存在增长机遇。 (CW)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯