摩根大通研究报告指出，十四届全国人大四次会议昨天(5日)开幕，最新的《政府工作报告》和「十五五」规划纲要已发布，其中有关内房市场的论调仍以「风险化解」和「稳定」为关键点，但未对提振房价或恢复购房信心释出更强烈意愿，且「止跌回稳」一词已有一段时间没有用。但好消息是，投资者原本期望已不高。
因人大会议未带来惊喜，摩通认为，该板块短期内可能表现落后大市，或在4月初恢复强势，届时投资者将为4月底的政治局会议，即下一个政策时间窗口做好布局，虽然预期不高，但市场可能会出现投机情绪并推高股价。而历史上，政府通常是在政治局会议上调整对该板块的基调。
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摩通首选股是华润置地(01109.HK) +0.620 (+1.908%) 沽空 $5.28千万; 比率 28.790% 、华润万象生活(01209.HK) +0.240 (+0.512%) 沽空 $4.72百万; 比率 26.144% 和中国金茂(00817.HK) +0.010 (+0.602%) 沽空 $1.51百万; 比率 13.344% ；尽管在政策驱动的反弹中，摩通认为国企中国海外发展(00688.HK) +0.380 (+2.861%) 沽空 $7.19千万; 比率 27.539% 和民企龙湖集团(00960.HK) +0.180 (+2.244%) 沽空 $6.71百万; 比率 19.971% 有更大的上行空间。
摩通又认为，内地下一步政策举措将推出旨在降低首次购房者或多孩家庭购房成本，例如按揭贷款或税收补贴的措施。又认为此政策目标更多是从社会角度出发，而非为了刺激房地产市场本身。
有关摩通对内房股的评级，详见另表。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-04 12:25。)
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