大和发布研究报告指,百威亚太(01876.HK) -0.580 (-6.510%) 沽空 $1.52亿; 比率 44.779% 管理层对获取市场份额及对中国传统非消费渠道高端化,拥有强大的信心,这受惠於哈尔滨品牌的强劲发展势头以及百威品牌的交叉销售。监於集团在家庭渠道的市占率严重被低估,该行认为对公司来说,这是一个唾手可得的机会,但对其他中国本地公司来说却是一个威胁。
该行指,公司第四季业绩最大惊喜是,即使净利润按年跌15%,但其派息比率按年升7%,达7.5亿美元,整体派息比率由2023年的82%升至103%。管理层重申其目标是在未来维持或增加股息派发金额。
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该行表示,将公司2025年至2026年每股盈测下调5%至7%,其目标价由9.85元上调至10元,维持其评级为「买入」。(ca/k)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-28 16:25。)
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