<汇港通讯> 中信里昂发报告指,下调普拉达(01913)目标价30.6%,从72港元降至50港元,维持「跑赢大市」评级。
中信里昂指,普拉达的销售和纯利连续7个季度超过预期後,今年上半年低於预期。2025年上半年营收为27.4亿欧元,低於中信里昂预期2%,原因是旗下Prada/Miu Miu品牌零售净销售额略低於预期。
普拉达的毛利率因渠道组合而超出预期,纯利则因销售额下降和Versace(范思哲)的收购成本而低於预期。第三季度到现在,旅游需求压力依然存在,Miu Miu的同比表现可能在2025年第三季达到最艰难。(JJ)
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