高盛发表告表示,下调对李宁(02331.HK) -0.120 (-0.779%) 沽空 $1.85千万; 比率 12.054% 2025年至2027年净利润预测4%至7%,反映维持销售预测,但广告与促销比率提高,以及非经营收入减少。该行对李宁目标价由14.8元降至14.5元,为2026年预测市盈率12倍。维持「中性」评级。
该行指,李宁上月28日收市後发布今年首季业务更新,零售销售按年低单位数增长符合预期,逊於安踏(02020.HK) -0.850 (-0.917%) 沽空 $7.26千万; 比率 23.039% 与旗下Fila及特步(01368.HK) -0.050 (-0.916%) 沽空 $9.81百万; 比率 15.333% 核心品牌的中至高单位数增长,但胜於宝胜(03813.HK) +0.015 (+3.030%) 按年跌3%的表现。
相关内容《大行》花旗上调恒指年底目标至25,000点 选股偏好本土股避开关税不确定性
高盛称於在财报会议後对李宁前景略为谨慎,考虑到3月至4月销售增速逊预期,显示需求复苏不确定性增加,同时营运开支投资和非经营收入风险,或威胁短期盈利能力。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-16 16:25。)
AASTOCKS新闻