<汇港通讯> 摩根大通发报告指,料渣打集团(02888)短期内将面临股价压力,主因中东地缘政治局势紧张。渣打在该地区的业务敞口达集团资产的2.4%及收入的5.6%,高於汇丰控股(00005)在中东2%/3.8%业务占比。尽管存在这一逆风,摩通仍认为渣打的中长期增长前景具建设性。
摩通将渣打2026-2028年每股盈测上调5%/2%/2%,同时预计2025-2028年复合年增长率为5%,受NII(非净利息收)预计2026年同比增11%,及净利息收竹(NII)增长驱动。
该行预计,渣打2026年有形有形股本回报率(ROTE)将达12.8%,高於12%的目标,2028年则进一步升至14.8%。升渣打目标价2%,由265港元升至270港元,维持「增持」评级。
(CW)
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