摩根士丹利发表研报指，预期香港电讯行业的竞争格局将基本保持不变，服务收入将持续录得低单位数增长，至於宽频每使用者平均收入(ARPU)短期内可能会有更多上升空间，但竞争格局才是值得关注的重点。
报告预计，大多数电讯公司将交出符预期业绩，即核心服务收入预计增长0%至2%。该行亦将竞争及收益率(美联储暂停减息)列为主要风险。同一时间，任何经济及市场的不确定性都可能为股价带来上行空间。
相关内容《业绩》香港电讯(06823.HK)去年纯利50.7亿元升1.6% 末期息增至45.88仙
大摩认为，香港电讯约8%的收益率仍具有吸引力，维持对该股的「增持」，并降其2024至2026年收入预测介乎0.3%至1.6%，以反映潜在竞争和利率高於预期，各年每股盈测相应下调分别1.5%、2.1%及2.8%，其目标价相应由11.3元下调至10.3元。
该行降电盈(00008.HK) +0.130 (+2.737%) 沽空 $1.46千万; 比率 13.569% 2026年收入预测1%，以纳入对香港电讯最新估算。基於同一理由，大摩微降电盈2024至2025年收入预测，目标价维持3.9元，评级「与大市同步」。
该行另轻微上调数码通(00315.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $19.91万; 比率 7.631% 2025至2027财年各年收入预测分别0.5%、1.1%及1%，反映行业客量预测上调，但同时上调各年经营开支分别1.2%、2.6%及2.6%。相应上调2025财年(截至今年6月底止)盈测3.8%，但降2026及2027财年盈测分别0.2%及3.4%，目标价维持4.2元，评级「与大市同步」。
相关内容《业绩》电盈(00008.HK)全年亏损收窄至3亿元 末期息维持28.48仙
大摩补充，微降和电香港(00215.HK) -0.010 (-1.042%) 沽空 $4.03万; 比率 1.543% 2024至2026年服务收入预测介乎0.6%至1%，以反映预付用户减少。目标价维持1元，评级「与大市同步」。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。)
AASTOCKS新闻