华泰证券发表报告指,途虎-W(09690.HK) -0.140 (-0.675%) 沽空 $5.76百万; 比率 7.838% 去年下半年业绩胜预期。总收入76.3亿元人民币,按年增 7.8%,基本符合市场预期的77亿元人民币;non-IFRS净利润2.7亿元人民币,好於市场预期的2.4亿元人民币,对应non-IFRS净利率3.5%,按年跌0.3百分点,主因宏观消费情绪不强下客单价按年有所下滑。
报告指,汽服行业仍处於供给出清状态,持续看好公司在较为分散和不透明的汽车後市场中凭借标准化服务能力与效率优势持续获取份额提升。评级「买入」。调整2025至2026年non-IFRS净利润预测+5.6/-5.8%至7.6亿/9.4亿元人民币,引入2027年预测新值11.7亿元人民币。目标价由18.72元升至21.6港元。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-25 16:25。)
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