<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,下调绿城管理(09979)目标价4.1%,从3.67港元至3.52港元,维持「增持」评级。
大摩指,已经调整对绿城管理的盈利预测,基於:1)在2024年房地产市场不温不火之下,由於项目管理和政府项目的取得率下降,利润率承压;2)2024年下半年建造活动持续低迷,收入预期放缓;3)2024年下半年储蓄利率下降及现金余额减少,导致利息收入减少。
大摩下调对该公司2024-2026年收入预测3%/3%/5%,以反映项目建设放缓。再加上毛利率下降,分别下调对该公司2024-2026年盈利预测14.6%/14.3%/13.4%。(JJ)
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