<汇港通讯> 招商证券国际发表研究报告,将网易(09999)目标价从198港元上调21%至240港元,维持「增持」评级。
该行将2025-27财年核心净利润上调6-7%,以反映业绩强劲与利润率改善前景。
报告指,网易2025年一季度收入按年恢复正增长,增长7.4%,主要得益於PC端游戏业务的强劲表现。显著的销售与市场费用削减帮助提升营业利润率,非GAAP经调整後净利润按年增长27%(经调整汇兑损益),超预期19%。集团加强并拓展全球化与跨平台的游戏产品战略,拥有强劲产品储备及审慎的成本控制。 (LF)
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