<汇港通讯> 高盛发报告指,上调网易(09999)港股目标价3.8%,从250港元升至260港元,同时上调美股目标价至166美元,重申「买入」评级。
该行表示,网易2026年首季业绩强势,不过该公司股价目前非常疲弱,认为股价的调整过火,尤其是在业绩公布後每股盈利上调6%的情况之下。
该公司季度业绩中最为惊喜的是,利润率创新高,毛利率按季提升500个基点。因为公司的获利主要源自支付渠道的转变。尽管AI还在初始阶段,但其继续渗透在该公司游戏开发中,成本收益已经开始显现。
展望未来,该行相信该公司2026年下半年催化剂丰富:1)有新的游戏推出。该行预计新游戏会带来12个月59亿元人民币的收入;2)盈利增长强势。经营利润今年剩余时间将继续增长15-20%;3)转为香港主要上市,若被纳入南向港股通,将有助於提升该股投资者资金流的多元化程度。(JJ)
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