大和发表研究报告指,基於中联重科(01157.HK) +0.420 (+5.793%) 沽空 $1.53千万; 比率 9.712% 强劲的海外产能,对其长期海外增长前景感到乐观,将其目标价从6元上调10%至6.6元,重申「买入」评级。
该行认爲,中联重科今年首四个月房地产投资持续疲弱,对其传统业务造成冲击,预计房地产投资要到6月底才会好转。但由於公司4月海外收入按年增长15%,混凝土机械及工程起重机收入按年增长20%至30%,土方机械增速超过50%;高空作业平台因2024年上半年基数较高,收入有所回落。管理层预计,随着匈牙利产能爬坡等因素下,高空作业平台业务将於今年下半年有所好转。
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该行预计中联重科2025至27年收入按年增长13%至16%,毛利率达28.4%至28.8%。(hc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-15 16:25。)
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