招银国际发表报告指出,华润万象生活(01209.HK) +0.500 (+1.431%) 沽空 $3.63千万; 比率 30.278% 去年收入按年升15%至170亿元人民币,较指引低3%,主要受累於社区增值服务(VAS)表现;净利润按年升24%至36亿元人民币,较指引超出4%,受高毛利率的购物中心业务以及有效的成本控制影响。公司对今年净利润指引为呈双位数增长,该行料公司全年核心净利润增长21%以上才能达至其「十四五」规划目标。
该行看好华润万象生活在母企支持下,其基础物业管理业务稳定增长;购物中心业务快速增长,贡献超过54%的毛利率;稳健的第三方扩张等。考虑到公司於行业中的领先地位和强劲的商业营运,该行维持对其「买入」评级,目标价46.94元下调至45.27元。(jl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-03 12:25。)
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