华泰证券发表报告指,康诺亚-B(02162.HK) +2.900 (+5.030%) 沽空 $2.70千万; 比率 10.224% 公告吉利德将以16.75亿美元首付款、5亿美元里程碑并购Ouro,后者为承载CM336海外权益的NewCo。交易完成后,康诺亚依据Ouro股权将取得2.5亿元首付款及7,000万美元里程碑,同时继续享有CM336的销售分成权利。
该行认为本次收购是康诺亚TCE平台价值获得MNC认可的重要里程碑,将显着加速CM336的全球价值兑现:(1)吉利德拥有强大全球临床与商业化网络,近年来在BCMA靶点及自免领域持续加码,CM336与其现有管线具备协同潜力;(2)CM336疗效及安全性数据突出,自免适应症全球进度处於第一梯队;(3)交易将直接为康诺亚带来现金回流,有力支持其他核心管线研发与商业化。
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该行重申看好司普奇拜单抗、CMG901、CM512等资产估值持续兑现。维持「买入」评级。目标价91.08元。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-27 16:25。)
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