摩根大通发表报告指,中海物业(02669.HK) +0.040 (+0.763%) 沽空 $2.72百万; 比率 4.011% 拟斥最多9.5亿元人民币收购项目监理业务。受消息影响,中海物业股价在过去两个交易日内下跌27%,同期恒指跌幅为0.8%。
该行指,虽然同意该交易定价过高且没有必要,但认为市场惩罚过度,因为交易规模并不大,而且交易後的利润结构仍偏向於非周期性业务。而目前该股的市盈率为10倍,已经与国企背景同行如绿城服务(02869.HK) +0.100 (+2.105%) 沽空 $4.45百万; 比率 7.744% ,甚至是某些受困同行融创服务(01516.HK) +0.020 (+1.235%) 沽空 $9.66百万; 比率 20.768% 和金科服务(09666.HK) -0.030 (-0.456%) 相若。
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不过,由於该交易损害投资者对公司治理的信心,将目标市盈率从18倍下调至14倍。目标价由11元下调至9元,评级「增持」。(ha/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-09 16:25。)
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