摩根士丹利将华润啤酒(00291.HK) -0.420 (-1.522%) 沽空 $7.30千万; 比率 26.648% 2025至2027年每股盈利预测下调2%至4%,因白酒业务受需求环境挑战及业务需时重组所影响,加上铝价上升亦影响毛利率。整体而言,该行大致维持对啤酒业务的销售及经营溢利增长预测,并预期持续的效率提升以及喜力啤酒的占比增加,将有助抵销原材料成本上升所带来的影响。
该行预期啤酒业务销售在2025及2026年将分别增长2%及3%,经营利润率扩张将带动经常性经营溢利分别增长10%及7%。该行预期2025年白酒业务录得亏损,2026年亏损将收窄。该行预期整体经常性净利润在2025及2026年均增长11%。
相关内容《大行》大华继显:新春长假消费动能向好 首选安踏(02020.HK)润啤(00291.HK)海底捞(06862.HK)百胜中国(09987.HK)
受人民币升值带动,该行将华润啤酒的目标价由35元上调至36元,部分被盈利预测下调所抵销,维持「增持」评级。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-02 16:25。)
AASTOCKS新闻