交银国际发表报告指,翰森制药(03692.HK) -3.040 (-7.831%) 沽空 $3.02亿; 比率 45.051% 上半年产品销售延续双位数的强劲增长,同时在ADC和GLP-1产品系列上的BD(产品授权、收购、合作及战略拓展)合作继续贡献可观的合作收入。该行预计阿美乐的年销售额仍有30亿至40亿元人民币的增长空间,并看好BD常态化後产品国际化业绩贡献。
报告指,翰森制药上调全年收入指引至高双位数百分比,此前为双位数,阿美乐和整体创新药销售指引分别维持在60亿及100亿元人民币。公司将在下半年加大研发投入,预计研发费用增长38%以上,全年增长30%以上。
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交银国际指,翰森制药作为创新药占比和出海进程遥遥领先同行的龙头处方药企,维持「买入」评级及行业重点推荐,目标价由33港元升至48港元,相当於预测明年动态市盈率2.2倍。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-20 12:25。)
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