富瑞发表报告指,在主要股东变更後(德弘资本於2025年1月1日收购阿里巴巴持有的公司股份),高鑫零售(06808.HK) -0.020 (-0.840%) 沽空 $5.42百万; 比率 32.063% 正按计划改造其业务,2026财年专注於销售规模和绝对毛利。监於宏观环境的不确定性,2026财年的重点是保持稳定趋势,为未来更强劲的增长做准备。
在高鑫零售公布业绩後,富瑞将其2026及2027财年净利润预测分别下调18%及1%。虽然营运表现有所改善,但根据该行的模型,这被较低的利息收入和较高的有效税率所抵消。该行将现金流折现模型更新至新的预测年度,目标价由2元上调12%至2.24元。监於上行空间有限,维持「持有」评级。(ad/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-02 16:25。)
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