华泰证券发表报告指,中海外(00688.HK) +0.160 (+1.192%) 沽空 $1.06亿; 比率 29.454% 2024年收入按年跌9%至1,852亿元人民币;净利润156亿元人民币,按年跌39%,低於市场预期。利润下滑主因结转收入与毛利率双降,以及投资物业公允价值变动收益回落。尽管短期业绩承压,公司核心优势未改,土储资源充裕优质,非开发业务渐入佳境,维持「买入」评级。
考虑行业下行对公司开发业务的影响,该行下调营收及毛利率假设,预计2025-2027年每股盈利分别为1.35元、1.43元及1.59元人民币,2025年和2026年预测较早前下调36%/30%。目标价由16.18港元升至17.07港元。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-03 16:25。)
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