华泰证券发表报告指,润电(00836.HK) -0.220 (-1.155%) 沽空 $1.13亿; 比率 45.614% 去年净利按年增加30.8%至143.9亿元,略低於该行预期的148亿元;火电/可再生能源核心利润贡献分别按年增28.5%和5.1%至46.4亿及92.3亿元,与该行预期的46.7亿及91.8亿元接近。公司2024年合计派息每股1.19元,分红比例维持40%。公司2024年新增并网可再生能源装机7.8GW,2025年规划新增风光装机目标为10GW。
考虑今年煤电年度长协电价下降及风光市场化推进,该行下调今明两年火、光、风上网电价预测,今明两年纯利预测分别降8.2%及12.3%,至各145亿及155亿元,并引入明年纯利预测164亿元。公司新能源板块分拆上市申请已於3月14日获得深交所接纳。新能源装机规模增长有望推动公司业绩提升。维持「买入」评级,暂不考虑发行对总股本影响,目标价由30.69元降至27.12元。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-26 16:25。)
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