高盛发表研究报告指，内地六大国有银行2026年第一季拨备前经营利润(PPOP)超出预期，净利润符合预期。虽然净利息收入胜预期，但管理层维持全年净息差受压的指引。该行仅微调国有六大行2026至2028年拨备前经营利润及净利润预测，分别各上调1%。该行维持六大国有银行A股的目标估值倍数不变，但将四大行(工行(01398.HK) +0.060 (+0.870%) 沽空 $1.77亿; 比率 32.406% 、建行(00939.HK) +0.120 (+1.367%) 沽空 $2.95亿; 比率 24.526% 、农行(01288.HK) +0.100 (+1.704%) 沽空 $1.58亿; 比率 54.171% 、中行(03988.HK) +0.060 (+1.188%) 沽空 $1.36亿; 比率 47.180% 的H股估值倍数上调0.375倍，并将交行(03328.HK) +0.050 (+0.696%) 沽空 $4.10千万; 比率 61.446% 及邮储行(01658.HK) +0.050 (+0.977%) 沽空 $1.16千万; 比率 32.468% 两家较小银行的H股估值倍数上调0.125倍，以反映AH股溢价收窄。此调整导致六大行H股平均12个月目标价上调9%，A股则平均上调1%。该行维持所有评级不变。相关内容《大行》摩通：工行(01398.HK)首季业绩胜预期 料市场反应略为正面六大国有银行H股目标价变动如下：**H股** 股份｜评级｜目标价工商银行(01398.HK) +0.060 (+0.870%) 沽空 $1.77亿; 比率 32.406% ｜中性｜6.22-〉6.96港元 中国银行(03988.HK) +0.060 (+1.188%) 沽空 $1.36亿; 比率 47.180% ｜买入｜5.35-〉5.95港元建设银行(00939.HK) +0.120 (+1.367%) 沽空 $2.95亿; 比率 24.526% ｜买入｜9.04-〉9.96港元农业银行(01288.HK) +0.100 (+1.704%) 沽空 $1.58亿; 比率 54.171% ｜中性｜5.18-〉5.82港元交通银行(03328.HK) +0.050 (+0.696%) 沽空 $4.10千万; 比率 61.446% ｜沽售｜6.11-〉6.40港元邮储银行(01658.HK) +0.050 (+0.977%) 沽空 $1.16千万; 比率 32.468% ｜买入｜5.46-〉5.75港元**A股** 工商银行(601398.SH) -0.090 (-1.208%) ｜中性｜7.66-〉7.68元人民币中国银行(601988.SH) -0.040 (-0.696%) ｜买入｜6.69-〉6.72元人民币建设银行(601939.SH) -0.150 (-1.508%) ｜买入｜11.45-〉11.47元人民币农业银行(601288.SH) -0.060 (-0.867%) ｜中性｜6.70-〉6.75元人民币交通银行(601328.SH) -0.070 (-1.029%) ｜沽售｜5.90-〉5.92元人民币邮储银行(601658.SH) -0.010 (-0.197%) ｜买入｜5.96-〉6.09元人民币(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-06 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)