瑞银研究报告指,信义光能(00968.HK) -0.140 (-4.046%) 沽空 $3.97千万; 比率 21.317% 2025年净利润按年下跌16.2%至8.45亿元人民币(下同),表现因需求疲弱下销量及盈利能力欠佳,以及与多晶矽及太阳能玻璃相关的23亿元值亏损。撇除减值亏损,管理层估算去年核心纯利约22亿元。
该行下调2026至2027年每股盈利预测8%及9%,以反映短期内的利润率压力及销量疲弱。由於长期盈利预测维持不变,以现金流折现率计,目标价由4港元微升至4.1港元,维持「买入」评级,因该行认为太阳能玻璃供需情况很可能自2026年起见底回升,不断上升的海外出货比例亦有助抵消国内利润率收缩影响。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-02 12:25。)
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