美银证券发表研究报告,中国财险(02328.HK) -0.450 (-3.112%) 沽空 $1.52亿; 比率 25.389% 首季纯利86亿元人民币(下同),按年跌24%,主要由於投资收益按年下降,其中已实现投资收益由50亿元升至104亿元,但公允价值亏损由4亿元扩大至86亿元。期内承保利润74亿元,按年增长7%,受惠於自然灾害损失及费用下降。
管理层设定今年汽车及非汽车保险综合成本率目标分别为96%及低於100%,与去年目标相若。美银认为在正常情况下目标可达,主要不确定性来自今年自然灾害。考虑估值吸引,相当於预测今年市账率0.9倍,股息率料5.5%,该行维持中国财险「买入」评级,目标价18.4港元。(ec/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-30 16:25。)
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