3月2日|太平洋证券日前研报指出,特斯拉OptimusV3亮相在即,发力液冷+商业航天。特斯拉OptimusV3进入亮相发布时间窗口,并计划年内启动大规模量产,2027年预计面向公众销售。拓普集团核心受益,公司与大客户从直线执行器开始合作,又开启旋转执行器的研发,然后研发灵巧手电机等产品,公司还积极布局机器人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,已经多次向客户送样,项目进展迅速。公司液冷业务相关产品包括液冷泵、温压传感器、各类流量控制阀、气液分离器、液冷导流板等产品。目前已取得订单超过15亿元。同时公司已经对接华为、A客户、NVIDIA、META及各企业客户和各数据中心提供商。xAI公司开发的Grok上车是马斯克宏大AI战略的关键一步,特斯拉计划将FSD、Robotaxi、Optimus的数据打通,形成一个AI生态闭环飞轮。拓普成立航天科技公司,发力商业航天。预计公司2025-2027年营业收入分别为303/376/451亿元,归母净利润分别为28.2/36.8/45.3亿元,PE分别为42/32/26倍,维持“买入”评级。
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