芯片行业传来重磅数据。
据最新数据，今年前20天，号称全球经济“金丝雀”的韩国出口半导体总金额达107.3亿美元，约合人民币747亿元，同比大幅增长超70%。
昨晚，美股芯片股普涨，费城半导体指数涨3.18%，刷新历史新高。
当前的芯片市场，正经历着一场前所未有的“涨价”风暴。
这不是传统的周期性回暖，而是一场由生成式AI浪潮驱动的结构性变局。
据报道，DDR5内存颗粒现货涨幅已超300%，甚至出现单条服务器内存价格突破4万元的奇观。
存储巨头们正以前所未有的议价能力，向市场宣告：高端产能已被AI锁定，短缺成为当下的常态。
这种热度已迅速从产业链传导至二级市场。作为芯片产业最锋利的“矛”，芯片设计环节因其高毛利、轻资产、高弹性的特征，成为当下热门赛道。
科创芯片设计ETF天弘(589070)所跟踪的标的指数——科创芯片设计指数，年内13个交易日涨幅20.58%，成为市场领涨板块。
从产业链角度看，芯片通常分为设计、制造、封测三大环节。其中，设计位于最上游，决定芯片的架构、性能、功耗以及最终应用场景。
从全球产业历程看，芯片设计往往是产业链中附加值最高、毛利率最集中的环节。以海外为例，英伟达、AMD等公司并不直接参与制造，却通过持续推出高性能芯片，占据算力体系的核心位置。
国内市场，正在经历类似的结构变化。
在外部高端芯片获取难度上升、内部算力需求持续扩张的双重背景下，自主芯片设计能力的重要性被不断强化。需求并未减弱，反而更加集中地指向一个核心问题——能否形成稳定、可持续的本土供给能力。
在算力需求持续放大的时代背景下，芯片设计环节的变化，也逐渐体现在经营数据中。
算力需求的扩张，反映在了芯片设计企业的基本面中。以科创芯片设计ETF天弘(589070)跟踪的上证科创板芯片设计主题指数为例，成份股去年前三季度营收同比增长34.27%，净利润同比增长186.68%，净利润增速断层领先同类芯片指数。
(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）
科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数的成份股全部来自科创板，单日涨跌幅上限为20%。相较于传统宽基指数，其价格弹性更高，也更贴近科技成长板块的波动特征。
该指数高度聚焦芯片设计环节，是市场上纯正设计主题指数，数字芯片设计占比约76%，模拟芯片设计占比约18%，覆盖AI算力体系中的多个核心方向，包括计算芯片、存储芯片以及关键模拟器件等。
众所周知，芯片设计处于产业链利润分配的顶端。设计公司往往能通过技术溢价获得更高的毛利回升。相比之下，制造端受资本开支和产能利用率波动影响较大，利润传导存在滞后性。
在“AI算力自主”战略下，设计端作为定义芯片架构的源头，是突破关键技术瓶颈的重要环节。
从盈利预期看，机构公开一致预期显示，科创芯片设计ETF天弘(589070)所跟踪的上证科创板芯片设计主题指数未来两年的营收和净利润增速仍处于较高区间：
2025年、2026年指数营收增长率预期分别为38.48%、31.33%，净利润增长率预期分别为247.70%、75.42%，整体高于多数同类芯片指数。
从历史表现看，2024年、2025年上证科创板芯片设计主题指数收益率分别为35.54%、60%，在同类芯片主题指数中表现相对突出。
这些数据，并不指向短期走势判断，而是反映了算力需求扩张、国产替代推进与产业升级多重因素叠加后的阶段性特征。