美银证券发表研究报告指出，本周观察到中国AI行业多项瞩目进展。字节跳动发布Seedance 2.0具备先进多模态能力的次世代视频生成模型。智谱(02513.HK) -25.000 (-4.348%) 沽空 $2.29亿; 比率 24.926% 推出旗舰级GLM-5，编程及推理性能提升，同时由於需求强劲，将其GLM编程方案对新用户加价至少30%。另外，DeepSeek更新模型，上下文窗口延长且知识更即时。MiniMax M2.5於其海外代理平台开放测试。公有云方面，优刻得(688158.SH) -1.890 (-4.682%) 宣布所有产品及服务的续约及新订单加价。
该行认为这对中国数据中心板块带来关键影响，包括国内AI龙头大模型迭代加速，模型训练带动数据中心需求增强；编程、推理及多模态能力提升，或会加快企业及开发者采用，带动推理端数据中心需求上升；云服务商上调公有云价格，或进一步稳定IDC租赁定价趋势。公有云方面，AI需求强劲或进一步支撑云服务价格，并推动硬件/记忆体成本上升的转嫁。
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总体而言，该行看好数据中心领域的世纪互联(VNET.US) 及万国数据(09698.HK) -2.200 (-5.261%) 沽空 $5.23千万; 比率 27.009% ，以及公有云领域的金山云(03896.HK) -0.410 (-5.742%) 沽空 $9.08千万; 比率 16.370% 。
美银证券对相关个股投资评级及目标价表列如下：
股份 | 投资评级 | 目标价
世纪互联(VNET.US) | 买入 | 15.1美元 → 17.9美元
万国数据(09698.HK) -2.200 (-5.261%) 沽空 $5.23千万; 比率 27.009% | 买入 | 49.1港元 → 55.6港元
金山云(03896.HK) -0.410 (-5.742%) 沽空 $9.08千万; 比率 16.370% | 买入 | 8.8港元
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(ec/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-02 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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