12月16日|長江證券研報指出,廈鎢新能前三季度實現歸屬淨利潤5.52億元,同比增長41.54%,Q3實現歸屬淨利潤2.17億元,同比增長61.82%。單看2025Q3,量端,預計鈷酸鋰的銷量環比繼續提升,主要受到傳統旺季因素拉動;動力電池正極材料整體隨下游需求景氣表現穩健。主業方面,出貨穩增盈利穩健,高電壓鈷酸鋰有望充分受益於AI手機放量下的技術迭代,市佔率有望進一步提升。固態方面,公司重點佈局高鎳正極材料和電解質材料,正極材料方面匹配氧化物路線的已經批量供貨,匹配硫化物路線的多批次驗證進展積極;氣相法硫化鋰兼具成本和性能優勢,樣品在客户端測試良好。此外,鈷價上漲導致的庫存受益有望進一步增厚盈利。預計公司26年實現歸屬利潤10億元,繼續推薦。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯