3月3日|中信建投研報稱,海外模擬IC廠商已陸續在2025年恢復季度收入的同比正增長,並預期2026年傳統1—3月淡季實現環比增長,“淡季不淡”特徵顯著。與此同時,積壓訂單回升。一系列積極信號表明行業拐點已得到更廣泛驗證,產業鏈正由被動去庫存階段過渡至訂單修復與成長階段。本輪復甦呈現明顯的結構性特徵。AI數據中心相關需求成為核心引擎,服務器及高速光模塊等領域配套的模擬IC持續放量;航空航天與國防維持高景氣度;傳統工業領域亦出現週期性回暖跡象。結構性景氣主線下,國內在服務器、光模塊等方向佈局較深的模擬廠商,有望在需求修復與產品升級雙重驅動下實現更具彈性的業績增長。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯