中金發表報告,首次覆蓋中國宏橋(01378.HK) +0.700 (+3.474%) 沽空 $1.50億; 比率 20.227% ,給予「跑贏行業」評級,目標價23.62元,反映公司一體化佈局具備較強業績確定性,且2026年估值更具穩態可比性。
報告指,四大優勢凸顯中國宏橋配置價值。一是利潤和估值彈性大,產能市值比在可比電解鋁公司中位於前列。二是資源自給能力高,抵禦原料波動風險能力強,公司鋁土礦和氧化鋁自給能力均超過 100%。三是分紅率和股息率高,2024年分別為62%和8.9%。四是公司從原生和再生兩條途徑同步推進綠色鋁產業鏈構建,未來有望享受更高的產品溢價。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-22 16:25。)
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