中金研究報告指出,李寧(02331.HK) +0.700 (+3.553%) 沽空 $7.35千萬; 比率 11.094% 今年上半年收入年增3%至148億元人民幣(下同),歸母淨利潤年降11%至17.4億元,業績符合該行預期。公司宣派中期息每股33.59分,對應派息率約50%。中金預計李寧7月至8月流水仍有波動,但是公司仍然堅定地對奧運等營銷資源長期投入、對多品類產品功能科技加大研發力度,同時提升多渠道營運效率,該行繼續看好公司長期發展趨勢。
中金基本維持公司2025、2026年每股盈測分別0.92元及1.07元不變,維持「跑贏行業」評級。考慮到行業估值中樞上移,中金上調目標價9%至22.68港元,相當於預測今明兩年市盈率分別23倍及19倍。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-25 12:25。)
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