10月10日｜天風證券研報指出，太平鳥25H1營收29億，同減8%，歸母淨利0.8億，同減55%；25Q2公司營收12億，同減8%，歸母淨利-0.5億。伴隨“悅享品質時尚”品牌心智新賽道落地，太平鳥同步推進圍繞產品革新、渠道重構、科技賦能、數字化轉型四大維度的“2-5-10”戰略，驅動品牌全域升級。未來2年，深耕“品質時尚”產品內核，穩固盈利基本面。公司聚焦門店經營質量提升和盈利能力改善，持續關閉低效門店，經營重點轉向提升終端品牌形象和門店平效。同時更加清晰渠道的價值定位和經營拓展重點區域，圍繞“降樓層、擴面積、提平效”的渠道發展原則，為公司未來高質量增長調整好渠道結構。考慮零售業績短期承壓，同時公司直營店鋪租金、員工薪酬等固定性費用較大，預測公司25-27年營收分別為68/71/74億，歸母淨利分別為2.1/3.4/4.0億（前值為3.9/4.8/5.1億），對應PE分別為31/19/16x。維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯