7月29日|東方證券研報指出,25H1公司傳統大單品東鵬特飲和新品補水啦維持成長勢能,帶動公司實現營收107.37億元,同比增長36.37%。單二季度來看,雖然收入保持高增,但利潤增速略慢於收入增速,淨利率有所下滑。25Q2實現營業收入58.89億元,同比增長34.10%,實現歸母淨利潤13.95億元,同比增長30.75%。由此引發市場對公司盈利能力是否出現向下拐點的擔憂。我們認為公司當前仍然處於收入端跑馬圈地、加強渠道能力、構建平台型企業的關鍵期,適當前置性投放費用有望驅動收入端長期更好地增長。看好公司構建平台型綜合飲料企業,維持預測25-27年EPS分別為9.13、11.85和13.79元。維持FCFF估值法,測算公司股權價值1856億元,對應目標價357.00元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯