12月16日|東北證券研報指出,盛美上海盈利能力顯著攀升,充沛訂單鎖定未來高增。公司三季度歸母淨利潤增速大幅跑贏營收增速,核心原因在於產品組合持續優化,高毛利產品佔比提升,前三季度綜合毛利率達到49.54%的高位。此外,規模效應釋放使得費用率有效攤薄,股份支付費用同比大幅減少進一步增厚利潤。截至2025年9月末,公司在手訂單總額高達90.72億元,同比增長34.1%,其中存儲類訂單佔比高於邏輯類。龐大訂單儲備不僅為全年65至71億元的營收指引提供堅實支撐,更大幅提升了2026 年業績能見度。受益於半導體設備國產替代深入及公司多產品線放量,預計公司2025至2027年歸母淨利潤分別為16.02/19.97/23.52億元,當前股價對應PE分別為53/43/36倍。公司作為平台型設備龍頭,技術壁壘深厚且成長路徑清晰,首次覆蓋給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯