5月9日|東吳證券研報指出,美年健康AI相關收入實現高增長,盈利能力持續改善。2025年公司實現歸母淨利潤2.85億元(+1.09%),2026Q1季度歸母淨利潤-2.55億元(同比減虧7.37%)。2026Q1季度,公司AI相關收入延續高增趨勢,實現收入8673萬元(+60.10%)。我們估計在整體收入因季節性承壓的背景下,AI賦能的創新產品有望成為核心增長動力,"團轉個"及高價值個檢客户佔比有望逐步提升。考慮到宏觀消費環境變化與收入增長承壓,以及公司AI戰略推廣與投入,將公司2026-2027年歸母淨利潤預期由6.29/9.11億元,調整至4.12/5.38億元,預期2028年為6.65億元,對應當前市值的PE估值分別為59/45/36倍。儘管盈利預期有所下調,但估值已經消化。考慮到公司AI相關業務快速增長,未來成長空間廣闊,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯