交銀國際發表研報指,上半年市場競爭加劇,令恒安國際(01044.HK) +0.350 (+1.598%) 沽空 $1.62千萬; 比率 26.850% 上半年收入按年下跌3%,但受到高端產品收入貢獻提升,以及原材料成本下降的利好,期內毛利率仍提升2.2個百分點,達到至33.3%,當中紙巾銷量更錄得雙位數增幅。
展望下半年,該行預期市場競爭將繼續加劇,短期內收入增長料將持續受壓,將恒安的投資評級降至「中性」,目標價降至27.01元。不過預期在原料成本下降及高端產品系列發展的推動下,交銀國際相信該公司毛利率可繼續改善,預測下半年利潤表現將持平。(gc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-24 16:25。)
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