中金發表報告指,恆安(01044.HK) +0.350 (+1.598%) 沽空 $1.62千萬; 比率 26.850% 上半年收入118億元人民幣(下同),下年跌3%;淨利潤為14.1億元,按年升14.9%。收入低於該行預期,主因價格競爭,淨利潤符合預期。公司每股派股息0.7元,對應分紅率 56.7%,目前股息率約為5至6%。
報告指,恆安上半年受促銷影響收入表現有所承壓,紙尿褲實現較好增長;成本下降及產品結構升級利好下上半年毛利率改善,紙尿褲毛利率改善明顯;料下半年營收平穩,全年利潤表現穩健。考慮價格競爭,下調今明兩年盈利預測各15.4%和10.6%至28.3億和30.9億元,下調目標價13%至30港元,維持「中性」評級。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-24 16:25。)
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