蒙牛乳業(02319.HK) -0.120 (-0.613%) 沽空 $6.20千萬; 比率 23.962% 昨日(18日)發盈警。高盛發表研究報告指,儘管蒙牛附屬公司貝拉米的一次性非現金減值高過預期,以及現代牧業(01117.HK) -0.010 (-0.926%) 沽空 $3.17百萬; 比率 20.361% 所產生聯營公司虧損,留意到蒙牛的核心經營利潤及純利高過預期,錄得核心利潤率明顯改善及強勁現金流。該行予蒙牛目標價21.8元,評級「買入」。
撇除奶粉減值及非現金減值項目,高盛估算蒙牛去年核心純利逾50億元人民幣,意味按年上升。另外,該行亦指蒙牛估值及股東回報吸引,而且亦料原奶周期會在今年下半年錄得更平衡的供需關係。該行亦提到,貝拉米商譽減值陰霾亦大致移除,指在減值後,公司所持的商譽為4.29億至6.29億元人民幣。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-03 16:25。)
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