<匯港通訊> 中信里昂發報告指,上調新秀麗(01910)目標價4.8%,從21港元升至22港元,重申高度確信的「跑贏大市」評級。
中信里昂上調對該公司2025-2027財年銷售額預測2-3%,純利預測2-10%,主要考慮2025年下半年前景改善。
新秀麗第三季業績、第四季展望以及雙重上市的最新進展應會成為推動其業績增長的催化劑。第三季銷售額同比減1.3%至8.73億美元，所有地區及品牌均錄得環比增長。 8月至10月銷售額轉正，11月至今的銷售趨勢也持續良好。
中國市場第三季表現跑贏大市，同比增10%，這與中信里昂此前的預期相符。管理階層對第四季環比改善充滿信心。中信里昂預期新秀麗第四季銷售額將同比減0.2%，全年銷售額將同比減3%。
中信里昂預測2025財年調整後EBITDA利潤率為16.4%,同比減2.7個百分點，2026財年將達到17.1%，銷售額重回3%的增長。
(JJ)
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