里昂研究報告指,美高梅中國(02282.HK) +0.030 (+0.258%) 沽空 $1.58千萬; 比率 22.444% 首季物業EBITDA(剔除品牌授權費)按年增長4%至24.58億元,較市場及該行預期高出5%至6%。首季博彩總收入份額符合預期,而美獅美高梅(MGM Cotai)的物業營運開支則低於預期。
期內,整體物業EBITDA利潤率按年收窄1.6個百分點至28%,仍處於26%至29%區間的高位。雖然2月份貴賓廳贏率低於正常水平影響了收入份額,但份額於3月回升至17%,並於4月保持穩定。
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該行指,目前股價相當於2026年預測企業價值倍數(EV/EBITDA)7.3倍,預測股息率為5.6%;維持「跑贏大市」評級,目標價19.2元。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-30 16:25。)
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