摩根大通發表研究報告指,日前參與藥明康德(02359.HK) -4.100 (-3.875%) 沽空 $1.24億; 比率 14.822% 的2025年投資者日,適逢美國總統特朗普宣布計劃自10月1日起對進口品牌藥及專利藥徵收100%關稅,除非相關藥廠已在美國動工興建生產設施。摩通預期今次藥品關稅政策對藥明康德等中國CDMO企業不會構成直接影響,因客戶通常負責支付關稅,而且藥明康德正在擴充其美國產能,以滿足客戶對本地化生產的需求。
摩通繼續列藥明康德為中國CXO行業的首選股,指出該公司是中國收入規模最大的合同研究開發與生產組織,看好其業務基本面,認為小分子CRDMO領域競爭相對溫和,同時藥明TIDES業務增長動力持續強勁,維持「增持」評級,目標價138元。(gc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-14 16:25。)
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