<匯港通訊> 摩根大通發報告指,料渣打集團(02888)短期內將面臨股價壓力,主因中東地緣政治局勢緊張。渣打在該地區的業務敞口達集團資產的2.4%及收入的5.6%,高於匯豐控股(00005)在中東2%/3.8%業務佔比。儘管存在這一逆风,摩通仍認為渣打的中長期增長前景具建設性。
摩通將渣打2026-2028年每股盈測上調5%/2%/2%,同時預計2025-2028年複合年增長率為5%,受NII(非淨利息收)預計2026年同比增11%,及淨利息收竹(NII)增長驅動。
該行預計,渣打2026年有形有形股本回報率(ROTE)將達12.8%,高於12%的目標,2028年則進一步升至14.8%。升渣打目標價2%,由265港元升至270港元,維持「增持」評級。
(CW)
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